ИЗКЛЮЧИТЕЛЕН план за несъстоятелност на RADET: увеличаването на топлината тази година и зашеметяването на над 90% от дълговете

Енергия

Планът за реорганизация на Автономния орган за разпределение на топлинна енергия (RADET) Букурещ, изготвен от съдебния администратор Rominsolv, предвижда увеличението тази година, с над 7%, на средната цена, с която Regia продава гигакалории на потребителите, но потвърдено с увеличението 15% и субсидии от местния бюджет на столицата, предназначени да поддържат настоящата тарифа за фактуриране на битовите клиенти.

Преди да бъде представена тук, информацията беше обявена много преди в Profit Insider

RADET Букурещ излезе в несъстоятелност през 2016 г. с кредитори с вземания от 5,3 милиарда леи.

Според документа, притежание на Profit.ro, средната продажна цена на гигакалорията ще се увеличи със 7,3%, от 231 леи/Gcal през 2017 г. на 248 леи/Gcal през 2018 г. Субсидиите, събрани от RADET от бюджета на Букурещ за да се запази непроменена тарифата, платена от битовите клиенти, ще се увеличи от своя страна с 15% от приблизително определена сума от 600,35 милиона леи през 2017 г. на 690,15 милиона леи през 2018 година.

Миналата година в сравнение с 2016 г. средната продажна цена на гигакалорията се е увеличила с 10%, от 210 на 231 леи/Gcal, след увеличението с над 30% от 1 октомври 2017 г. на тарифите за пренос и разпределение. Населението не усеща увеличението, тъй като то също се компенсира от увеличените субсидии. Вместо това процентът на фактуриране за компании и институции се е увеличил с почти 50%.

„(.) единственият елемент, който не е бил напълно взет предвид при изчисляването на новите тарифи (в сила от 1 октомври 2017 г. - не.), е разликата между средната ефективна технологична загуба от приблизително 28%, с която RADET работи в момента, и одобрената средна стойност от 22, 15% за потребители, снабдени от градски топлинни пунктове и съответно за потребители със собствени термични точки, одобрени от HCGMB № 142/2011, мотивирани от факта, че към датата на одобрение на новите тарифи не е имало енергиен баланс. инициирани стъпки за подготовката му. Стойността на нивото на 2017 г. от технологичната загуба, която не е покрита от одобрената тарифа, е приблизително 62 500 000 леи без ДДС. (.) изчисляваме възстановяването на загубата на стойност, свързана с технологичната загуба, която не е покрита при изчисляването на тарифата", е посочено в плана за реорганизация.

По този начин съдебният администратор прогнозира, че Regia ще се увеличи тази година, с малка брутна печалба от 701 леи, в сравнение с очакваните загуби от 138 милиона за 2017 г. За 2019 г. се изчислява брутна печалба от 924 000 леи, а за 2020 г. - един само за 98 леи.

Rominsolv възобновява препоръката за пълно анулиране на историческия дълг от над 3,7 милиарда леи RADET срещу ELCEN, за което Profit.ro пише от януари, в перспективата на превръщането на Regia в търговска компания и нейното сливане чрез поглъщане с ELCEN.

„Жизнеспособната мярка, която най-малко засяга интересите на кредиторите на двете компании и позволява на бъдещия RADET SA да отчита положителен собствен капитал, е пълното намаляване на вземането на ELCEN срещу RADET, като по този начин се очаква ефектът от сливането на двете дружества. (.) За да се даде възможност за заличаване ELCEN вземане в очакване на ефекта на объркване, необходимо е PMB да придобие пакета от акции, държани от румънската държава чрез Министерството на енергетиката и след това да модифицира този план в смисъла на показаните по-горе ", е показано в плана за реорганизация.

Настоящият план, който ще бъде одобрен от кредиторите на 2 март, следователно не включва, а само препоръчва заличаването на иска на ELCEN. Без да го заличава, документът предвижда разсрочване чрез индивидуално договаряне с всеки кредитор на над 93% от общите дългове на RADET извън 3-годишния период на реорганизация. По този начин от общите вземания от Regia, от 3,83 милиарда леи, ще бъдат изплатени 3,58 милиарда леи след 3-годишната реорганизация. От останалите 254 милиона леи 104 милиона леи са планирани за плащане през последното тримесечие на следващата година, а други 150 милиона леи - през четвъртото тримесечие на 2020 година.

Необезпечените кредитори, необезпечени от Regia, ще получат в рамките на периода на реорганизация от 3 години по-малко от 5% от стойността на вземанията, с които са регистрирани в кредитната таблица. Вземанията от държавните бюджети и служителите ще бъдат изплатени изцяло по 3-годишната програма за реорганизация.

"Категорията необезпечени кредитори не получава по-малко, отколкото би получила в случай на фалит. Предложените суми, които да бъдат изплатени на необезпечени кредитори в рамките на програмата за плащане, свързана с плана за реорганизация, са 4,9134% (185 039 195 леи) от стойността на необезпечените вземания, регистрирани в финалната маса, съответно с 3,91% повече от сумите, които необезпечените кредитори биха получили в несъстоятелност, пропорционално на 1 0005% (38 796 443,05 леи) В допълнение към сумата, която трябва да бъде платени чрез програмата за плащане, планът за реорганизация предвижда договаряне в рамките на периода на реорганизация на останалите вземания, които трябва да бъдат изплатени ", се посочва в плана за реорганизация.

Така, като пример, сред най-важните необезпечени кредитори на RADET, Vest Energo, с общо вземане от 21,84 милиона леи, ще получи в 3-годишния план за реорганизация малко над 1 милион леи, а Enel Energie Muntenia - само около 540 000 леи от вземането от 10,95 милиона леи.

Гласуването на ELCEN за плана за реорганизация ще бъде решаващо, като се има предвид, че производителят на топлинна енергия, контролиран в момента от Министерството на енергетиката, държи над 97% от общите вземания от RADET.

Планът за реорганизация не предвижда драстични мерки за намаляване на разходите. По този начин не се предвиждат съкращения на персонала, като броят на служителите се оценява като постоянен по време на периода на реорганизация, на 3033 души., след миналогодишния график за доброволно заминаване, което доведе до средномесечно спестяване от 1,3 милиона леи (15,6 милиона леи годишно). Също през миналата година договорът за доставка на електроенергия беше предоговорен, като се получи намаление на цената, еквивалентно на годишно спестяване на разходи от 2,5 милиона леи.

Според документа по време на реорганизацията общите годишни разходи на RADET са планирани да намалят с по-малко от 1%, от 1,325 милиарда леи през 2017 г. до 1,314 милиарда леи през 2020 г. Вместо това авансовият приход се оценява на над 10%, от 1,187 до 1,314 милиарда леи.

„Разходите с основните доставчици (ELCEN, CET Grivița, Vest Energo и Engie) са бюджетирани линейно, като се формират чрез използване на тарифите, съобщени от тях през декември 2017 г. Всяка промяна на тарифите, практикувана от основните доставчици, се очаква да бъде възстановена чрез промяна на използваната тарифа. от РАДЕТ, без да оказва влияние върху резултата на длъжника ", се споменава и в плана за реорганизация.

В момента Министерството на енергетиката оценява пазарната стойност на своя дял от 97,5% в ELCEN. Останалите акции са притежание на държавната компания Romgaz. Номиналната стойност на пълния пакет акции на ELCEN възлиза на почти 716 милиона леи.

„Продажбата на пакета от акции ще се извършва при най-високата стойност между стойността, получена от доклада за оценка, и номиналната стойност на пакета от акции, произтичаща от прилагането на номиналната стойност на акцията към броя на продадените акции“, предвижда ГЕО, приет от правителството миналата година. с цел да се улесни прехвърлянето на ELCEN от Министерството на енергетиката в Кметството на столицата.

CGMB се съгласи по принцип миналия месец за набор от последователни действия, които да бъдат включени от специалния администратор в плана за реорганизация на RADET, включително преобразуване на Regia в акционерно дружество, сливане чрез поглъщане на ELCEN и покритие от новия компания от толкова дългове на длъжника.

От друга страна, през ноември миналата година временният съдебен администратор на ELCEN, KPMG Restructuring, предупреди, че съвместното намерение на министерството на енергетиката и кметството на Букурещ да спаси "чрез пакет", чрез сливане, двете несъстоятелни в момента структури, които осигуряват централното отопление на Букурещ, ELCEN и RADET, рискува да се провали. Това е така, защото планът за реорганизация на ELCEN, който трябва да включва и източниците на финансиране за реорганизацията, трябва да бъде изготвен и представен много месеци преди евентуалното сливане чрез поглъщане между RADET и ELCEN, което би позволило достъп до фондове на ЕС за интегрирано преструктуриране на системата. отоплителна система в столицата, а ELCEN не разполага с парите, необходими за необходимите инвестиции, за да може да продължи да работи.