Пари в движение. Уязвимости за компании и трите решения, които могат да генерират ресурси

Днес в „Пари в движение“ продължаваме да говорим за оборотния капитал на компаниите и да анализираме уязвимостта на ситуации, когато е близо до нула, или дори записва отрицателни стойности.

МВФ изчислява, че публичният дълг ще достигне рекордните 100% от световния БВП

Пари в движение. Кой плащате първо?

Скандал, след като ресторантите отново бяха затворени

Пари в движение. Как да управляваме акциите оптимално

Пари в движение. Срок на плащане на доставчиците

Пари в движение. Оптимална скорост за конвертиране на пари

Пари в движение. Образованието е най-важният актив

Пари в движение. 5 добри практики за деца

Пари в движение. Където средната класа греши

Спомнете си, че разликата между текущите активи и краткосрочния дълг е оборотен капитал и може да бъде изчислена с помощта на баланса. Когато двете имат близки стойности, оборотният капитал е близо до нула.

Лозунгът за компаниите, които се оказват в тази ситуация е уязвимост! Защо? Тъй като всяка несъбрана лева от клиенти или късно капитализирани акции може да доведе до невъзможност за плащане на доставчици или просрочени заеми.

Чухте това оправдание от вашите клиенти: Не мога да платя, защото не събирам фактурите си от клиентите си! Или не успяват да продадат акции, както е планирано. Или трябва да предлагам отстъпки, за да се възползвам от евтини акции поради конкуренция!

По принцип тези компании имат крехък оборотен капитал и са уязвими към много малки външни шокове. Убеден съм, че не искате вашата компания да бъде изложена на такава ситуация, тъй като многократното забавяне на плащанията уврежда бизнес отношенията с доставчиците.

За да се намали тази уязвимост и да се укрепи оборотният капитал, има три решения, които могат да генерират допълнителни ресурси за по-бързо плащане на краткосрочен дълг.

Първият се отнася до реинвестирането на печалба във фирмата. Като алтернатива, ако краткосрочната перспектива за растеж на печалбата е песимистична, собственият капитал може да бъде засилен чрез увеличаване на акционерния капитал.

Тъй като предприемачите не обичат да бъдат призовавани да увеличават капитала в компанията, алтернативното решение е да се продават активи, които не са свързани с основния бизнес на компанията. Това може да бъде неизползвана земя, сгради или оборудване периодично. Като алтернатива, ако пазарната цена за тези активи не е задоволителна, активите могат да бъдат монетизирани чрез лизинг или като обезпечение на заем.

Не на последно място, възможно решение може да бъде рефинансиране, разсрочване или преструктуриране на някои краткосрочни дългове поради удължаване на дългосрочния им матуритет. Едно от решенията, използвани все по-често напоследък, е издаването на корпоративни облигации, за което обещавам да говоря през следващите седмици.

Досега говорихме за положителния оборотен капитал и ефективното му управление, както и за уязвимостта на оборотния капитал близо до нула и как този риск може да бъде намален. Така че е време да поговорим за най-сложната ситуация, а именно тази с отрицателния оборотен капитал.

В този случай текущите активи са по-ниски от краткосрочните дългове. На практика, след събирането на всички вземания, продажбата и монетизирането на акциите заедно с наличната хазна, дружеството НЕ може да покрие всички дългове, които трябва да бъдат изплатени за максимум една година. Тези компании са загубили финансовата си независимост и зависят от пускането на плащания към доставчици или отпускането на кредитни линии, за да продължат своя бизнес.

За съжаление 70% от компаниите, работещи в Румъния, се оказват в тази ситуация. За щастие има решения и за тези компании, така че те да могат да ребалансират и да възвърнат финансовата си независимост. Ще говорим за всичко това в следващия епизод.

Дотогава не забравяйте! Парите винаги са в движение. Бъдете мъдри и ги накарайте да работят за вас, вашето семейство и вашия бизнес.